Обзор рынка на 22 августа 2018 года
Зарубежные рынки
Инвесторы продолжают с оптимизмом надеяться на улучшение американо-китайских отношений: индексы фондового рынка США вчера закрылись в плюсе, S&P 500 достиг исторического внутридневного максимума. Однако, после закрытая торгов в Нью-Йорке было опубликовано признание юриста Д. Трампа Майкла Коэна в том, что ему велели нарушить правила предвыборной кампании. На этом фоне на рынке наблюдался спрос на «защитные» активы: гособлигации США и йена отыграли потери, а фьючерсы на американские индексы с тех пор торговались в минусе. Азиатские бенчмарки торговались разнонаправленно.
Нефть
Согласно данным JODI (Joint Organisations Data Initiative — совместная инициатива по нефтяной статистике), в июне 2018 г. Россия опустилась на третье место по объёму добычи нефти после США и Саудовской Аравии. Добыча РФ в июне составила 10,487 млн б/с, что на 1,4% выше уровня мая. Саудовская Аравия увеличила добычу на 4,6% м/м до 10,489 млн б/с, США — на 4,4% м/м до 10,9 млн б/с. Планы США продать 2% нефти из стратегического запаса в октябре-ноябре усилили опасения относительно сокращения предложения на глобальном рынке. Тем временем, аналитики прогнозируют, что запасы сырой нефти в США за прошедшую неделю сократились на 2 млн барр.
Российский рынок
Позитивная динамика на зарубежных площадках и рост нефти оказали поддержку российскому рынку: Индекс МосБиржи вырос на +0,85%, РТС прибавил +0,64%. ЦБ в понедельник после шести дней перерыва возобновил валютные покупки для Минфина.
Лидерами роста стали Лента (+3,3%), Магнит (+3,1%; Совет директоров одобрил buyback), Детский мир (+3,0%; компания объявила сильные результаты за 2К18), Мегафон (+2,6%) и М.Видео (+2,6%).
В аутсайдерах оказались ДВМП (-3,2%), QIWI (-1,7%), En+ (-1,6%), ММК (-1,4%) и ТрансКонтейнер (-1,2%).
Новости
Детский мир опубликовал сильные финансовые результаты по МСФО за 2К18. Консолидированная выручка компании выросла на 14,6% г/г до 24,1 млрд руб., при этом выручка интернет-магазина составила 1,6 млрд руб. (+93% г/г). Скорректированная EBITDA достигла 3,0 млрд руб. (+34,4% г/г), а соответствующая маржа составила 12,4% (+1,8 п.п г/г) за счёт увеличения валовой рентабельности и сокращения доли коммерческих и административных расходов в выручке. Чистая прибыль увеличилась до 1,6 млрд руб. (+98% г/г). Детский мир продолжит территориальную экспансию бизнеса во 2П18, будут открыты первые магазины на Дальнем Востоке и в новых городах Республики Казахстан.
Полиметалл отчитался о росте выручки за 1П18 на 16% г/г до 789 млн долл., в основном за счёт роста объёмов производства. Скорректированная EBITDA составила 305 млн долл. (+19% г/г), рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 1% г/г до 39% в связи со снижением совокупных денежных затрат до 893 долл. на унцию золотого эквивалента (-1% г/г). Чистая прибыль составила 175 млн долл. (+45,8% г/г). Совет директоров компании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 0,17 долл. за акцию, что подразумевает дивидендную доходность 2%.
Мегафон продолжает наращивать долговую нагрузку для финансирования программы выкупа акций и ГДР. По сообщению агентства Прайм, Мегафон 20 августа получил 15 млрд руб. в рамках кредитного соглашения с Газпромбанком. На прошлой неделе Мегафон привлёк 21 млрд руб. в Альфа-банке и 25 млрд руб. в Сбербанке, при этом общий объем финансирования по кредитному соглашению со Сбербанком составляет 80 млрд руб.
Международное рейтинговое агентство Moody’s повысило корпоративный рейтинг НМТП до уровня «Ba2» с «Ba3», прогноз стабильный. Moody’s ожидает, что отношение средств от операционной деятельности к долгу в ближайшие 12-18 месяцев останется выше 30% благодаря хорошим операционными результатам компании и умеренной программе капвложений.
МТС опубликовала отчётность по МСФО за 2К18. Выручка группы выросла до 114,3 млрд руб. (+7% г/г), OIBDA увеличилась на 22,5% до 53,9 млрд руб. в связи с переходом на новые стандарты отчётности по МСФО, на сопоставимой основе рост OIBDA составил 5,1% г/г. Выручка российского сегмента бизнеса увеличилась на 7,4% г/г до 106,4 млрд руб., а OIBDA составила 51,1 млрд руб. (+21,4% г/г). Чистая прибыль компании снизилась на 3% г/г до 14,3 млрд руб., что преимущественно объясняется переходом на новые стандарты отчётности. Менеджмент отмечает улучшение конкурентной среды в отрасли и ожидает роста выручки группы в 2018 г. в диапазоне 2-4% и увеличения показателя OIBDA на 2%, без учёта влияния новых стандартов отчётности. Президент компании Алексей Корня также сообщил, что МТС не исключает доведения доли в МТС Банке с текущих 55% до 100% и планирует активно дополнять телеком-продукты финтех-решениями.
Совет директоров Магнита одобрил условия и сроки реализации программы выкупа акций в объёме до 16,5 млрд. руб. Приобретение обыкновенных акций компании в целях финансирования долгосрочной программы мотивации топ-менеджмента группы будет осуществляться на Московской Бирже в течение 6 месяцев с момента подписания договора с брокером. Максимальная цена приобретения составляет 4 930 руб. за одну акцию, что соответствует цене закрытия торгов 20 августа плюс 20%. Программа обратного выкупа будет финансироваться за счёт свободного денежного потока.
Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды за 1П18 в размере 14,58 руб. на акцию, что соответствует 50% чистой прибыли компании по МСФО. ВОСА, на повестку дня которого вынесен вопрос об утверждении предложенных дивидендов, пройдёт 28 сентября.
Рыночные индикаторы
